ETF风向标 | A股冲高回落，银行ETF包揽涨幅榜，科创债ETF、城投债ETF强势“吸金”

今日上证指数收跌0.8%，创业板指跌2.7% 。存储器 、CPO等算力硬件产业链下挫 ，光伏
、锂电池、半导体 、AI应用概念股回调明显
，化工
、电力、煤炭 、油气、农业板块跌幅靠前;高铁
、CRO概念股逆势上涨，大消费、大金融走强
。市场逾4300股下跌。

当日涨幅(截至2026-03-31)

当日市场呈现低波动 、板块轮动温和的特征 ，银行板块成为领涨主线
，多只银行ETF涨幅集中在0.67%-0.98%区间，中证银行相关产品包揽榜单多数席位 ，资金对低估值
、高股息的金融蓝筹形成共识性配置 。

生物医药、家电 、工程机械等板块同步小幅走强，相关ETF涨幅在0.64%-1.03%区间
，整体市场情绪偏稳健防御，无明显脉冲式行情
。

近5日涨幅(截至2026-03-31)

创新药与医药板块迎来全线爆发，成为中期绝对领涨主线。

科创新药、港股通创新药 、恒生创新药等相关ETF批量录得5.46%-6.37%涨幅 ，医药创新赛道行情集中演绎;黄金股系列ETF同步走强
，涨幅在5.46%-5.48%区间，避险属性资产获资金跟进配置 ，形成“医药成长+黄金避险
”的中期双主线格局 。

近20日涨幅(截至2026-03-31)

能源与能化板块中期霸榜 ，创新药赛道同步跟涨：

能源化工ETF建信、标普油气ETF嘉实 、标普油气ETF富国包揽前三
，涨幅分别达22.51%
、12.64%、8.29%，能源品中期行情一骑绝尘 ，地缘冲突驱动的能源行情持续深化。

科创新药 、港股通创新药等医药板块全线走强，相关ETF涨幅集中在5.38%-10.47%区间
，医药成长风格成为中期第二大主线，豆粕、电池等板块仅小幅跟涨 ，无明显超额收益
。

年初至今涨幅(截至2026-03-31)

油气能源与半导体双主线领跑 ，能源板块全面主导年度行情：

标普油气ETF嘉实、标普油气ETF富国分别以60.69% 、60.30%涨幅登顶年度最强ETF
，油气赛道年度涨幅突破60%，表现一骑绝尘。

中韩半导体ETF以34.61%位列第三 ，成为成长赛道核心领涨品种 。

油气资源
、能源化工、电网设备 、石油
、煤炭等能源全产业链ETF批量收获17%-30%涨幅
，巴西ETF、大宗商品ETF等全球资源品也进入榜单，能源资源行情贯穿全年 ，医药创新仅在短期与中期脉冲
，未进入年度领涨梯队
。

趋势小结

短期：银行等低估值蓝筹领涨，市场情绪偏稳健防御。

中期：创新药与黄金股迎来爆发式行情
，医药成长成为中期最强风口 。

年度：油气能源仍是绝对核心主线，半导体为成长龙头 ，能源全产业链的景气度贯穿始终
，医药创新仅为阶段性行情
。

当日资金净流入(截至2026-03-30)

当日资金呈现极致防御
、固收类资产绝对主导的格局：

科创债与短融类固收：科创债ETF嘉实以25.00亿净流入领跑，叠加同赛道其他产品 ，科创债系列单日合计流入超60亿
，成为资金最核心的“安全港”;短融、城投债 、国开债
、国债等全谱系固收品种同步获大额加仓，合计流入超120亿 ，市场避险情绪集中释放。

黄金与成长赛道：黄金ETF华安以14.51亿净流入位列第三
，避险属性资产获资金跟进;港股通创新药、电池 、恒生科技等成长板块仅获2-5亿小幅流入，整体配置高度偏向防御 。

近5日资金净流入(截至2026-03-30)

中期资金延续固收防御+宽基与成长均衡配置的双主线：

固收类：科创债ETF嘉实以86.69亿净流入遥遥领先，短融ETF海富通
、城投债ETF海富通等固收品种合计流入超180亿 ，低风险资产仍是资金“压舱石”
。

宽基与成长：沪深300、科创50等核心宽基获6-10亿资金加仓，电力 、煤炭
、新能源车等能源周期板块也获得7-9亿流入
，自由现金流、消费龙头等稳健资产同步获配置，中期布局兼顾防御与赛道机会。

近20日资金净流入(截至2026-03-30)

中长期资金坚定锚定能源主线
、固收避险与科技成长三大方向：

能源电力：电网设备ETF华夏以78.66亿净流入领跑，电力ETF、储能电池等能源赛道获持续加码 ，合计流入超120亿
，成为中长期资金重仓方向 。

固收与货币：短融ETF海富通 、银华日利ETF等货币
、短融类资产合计流入超170亿，提供稳定配置基础
。

科技与资源：恒生科技系列、有色金属 、科创50等板块获21-37亿资金流入 ，黄金系列
、医疗等也获16-17亿配置
，资金主线清晰聚焦能源与高成长赛道。

年初至今资金净流入(截至2026-03-30)

年度资金形成能源核心 、黄金避险、科技成长的稳定格局：

能源主线：电网设备ETF华夏以259.25亿成为年度吸金王
，能源电力赛道全年获资金最高度认可 。

黄金与固收：黄金系列ETF
、短融ETF海富通等合计净流入超500亿，避险与稳健需求贯穿全年。

科技与成长：恒生科技系列、卫星通信 、半导体设备等板块获63-142亿资金流入 ，中概互联网
、化工、有色等也获稳定配置，最终形成“能源+黄金+科技成长 ”的年度资金结构
。

趋势总结

资金流向随时间维度呈现清晰演变：短期与中期均高度聚焦固收类防御资产 ，中长期则持续向电网设备能源主线集中
，叠加黄金避险与港股科技成长，能源与低风险资产是贯穿全年的市场共识方向。

来源：格隆汇

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